주식 초보 / 주린이를 탈출하기 위해 기업 분석하는 방법에 대해 알아보겠습니다.
기업 분석이라는 것은 우리가 투자를 하기 전에 중요한 부분으로서 해당 회사에 투자 가치와 잠재성을 판단하게 됩니다. 주식에 있어서 매매하고자 하는 해당 기업의 재무 상태, 비지니스 모델, 경영진들의 능력 등을 분석하고 평가하여 투자 결정을 짓는 과정이 되겠습니다.
기업 분석의 종류
기업 분석의 종류는 재무, 경영, 산업, 비즈니스 모델 등 여러가지 요소들로 나누어서 분석을 할 수 있습니다. 이렇게 여러가지 요소들을 분석하여 기업의 미래 전망과 재무의 건전성 등을 종합적으로 판단하고 평가한 후에 투자를 결정하는 것이 중요합니다.
투자에는 항상 이익과 손실이 함께 공존합니다. 하지만 돈 이라는 것이 한번 크게 잃으면 다시 회복하기까지 너무나 어렵습니다. 그렇기 때문에 기업 분석 뿐만 아니라 여러 주식과 관련된 공부를 하고 자신의 투자 관점을 기르고 리스크 관리를 하면서 신중하게 투자를 해야겠습니다.
재무 분석
가장 기본적이고 많이 하는 기업 분석 중 하나가 재무 분석입니다. 재무라는 단어는 많이 들어 보았을 것입니다. 결혼을 할 사람의 가계부를 들여다 본다고 생각하면 조금 더 쉽게 접근은 할 수 있을 것이라 생각합니다. 수입은 어느 정도 되는지, 빚은 없는지, 있다면 얼마나 있는지 등의 정보들을 확인하는 것이라고 생각하면 되겠습니다.
그만큼 우리의 소중한 돈을 회사에 투자하는 것인데, 아무런 정보도 없이 투자하기엔 너무나 무모한 선택이 되겠습니다.
재무 분석에 있어서 주로 보는 요소들은 매출과 순이익, 자산, 부채, 성장률 등이 있습니다. 이 요소들을 잘 분석한다면 기업의 재무와 실적의 상황을 파악할 수 있습니다.
- 매출 : 기업의 수입을 나타내는 말입니다. 이 매출이 안정적이고 지속적으로 성장하는 기업이 투자하기에 좋습니다.
- 순이익: 기업이 만들어낸 수입에서 순수하게 남는 금액을 말합니다. 순 수익이 많을 수록 재 투자도 많이 이루어지고 더욱 발전할 가능성이 높습니다.
- 부채 비율 : 기업의 자본에서 빚이 차지하는 비율을 뜻하는 말입니다. 당연히 과도한 빚은 기업의 운영에 있어서 불안한 요소일 수 밖에 없습니다.
그 외에도 많은 요소들이 있습니다. 더 자세한 재무 분석에 대한 설명들은 다른 포스팅에서 차차 알아보도록 하겠습니다.
경영 분석
해당 기업의 경영 성과와 대표를 비롯한 경영진들의 능력을 분석하는 것을 말합니다. 뉴스에서 종종 접하듯이 경영진들이 문제를 일으켜서 주가가 큰 폭으로 하락하는 경우를 많이 보았을 것입니다. 그런 위험을 피하기 위해서는 투자하려는 회사의 경영진의 능력과 인성 등을 최대한 파악하는 것이 중요 하겠습니다.
참고로 우리나라는 전문 경영인 보다는 아직 까지 재벌 2세, 3세라 불리는 ‘오너’ 들이 경영을 하는 경우가 많습니다. 윗 대에서 열심히 키워온 사업을 여러가지 이유로 아래에서 망치는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 그렇지 않고 성실히 잘 운영하는 분들도 많습니다.
산업 분석
투자 하고자 하는 기업이 속한 산업군을 파악하고 그 산업의 현재 상황과 앞으로의 성장성, 전망 등을 분석합니다. 해당 기업이 속한 산업에 있어서 경쟁 구도, 경쟁력 – 차별성 등이 있는지 파악해야 합니다.
경쟁력 분석
: 다른 기업들과 비교했을 때 뛰어난 기술력이나 제품의 품질, 서비스 등에 있어서 뛰어난 경쟁력을 갖추고 잇는지 파악하는 것이 좋습니다.
비즈니스 모델 분석
: 해당 기업의 비지니스 모델을 분석합니다. 수익은 어디서 들어오는지, 지출은 어느 부분에서 빠져 나가는지, 어떠한 고객이 주를 이루며 어떤 서비스를 선호하는지 등의 비지니스 흐름을 확인하여 평가합니다.
뉴스 및 이슈 분석
많은 분들이 아는 주식 격언 중에 이런 말이 있습니다. “뉴스에 팔아라” 뉴스가 나오면 관련 주식을 매도 하라는 말인데 왜 이런 말이 나왔을까요? 많은 주식들이 관련 뉴스가 나온 뒤면 주가가 떨어지기 때문입니다. (물론 아닌 경우와 반대의 경우도 많이 있습니다.)
정보의 불균형 이라는 말도 있는데, 일반 투자자들 특히 주린이는 전문 투자자들이나 내부자들의 정보를 따라갈 수 없습니다. 전문 투자자들과 내부자들은 정보를 미리 알아내서 많은 수의 주식을 미리 사두게 되는데, 그러면서 주가가 상승하게 됩니다.
그렇게 계속 오르던 주식은 뉴스가 나오면 아무것도 모르는 주린이들이 좋다고 불나방 처럼 뒤늦게 달려드는데, 그때 미리 사두었던 전문 투자자들과 내부자들은 높은 가격에 팔아버립니다. 그 많은 주식이 고점에서 전문가 → 주린이로 이동을 하게 된 것인데, 그런 주식이 상승할 이유가 있을까요??
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이러한 기업 분석의 기초를 익혀두고 습관처럼 분석을 하게 된다면 투자를 함에 있어서 확고한 결정력을 기를 수 있습니다. 앞서 보았든 다양한 기업 분석 요소들을 종합적으로 분석하고 해석하여 투자를 결정해야 하기 때문에 주린이 때 부터 지속적으로 관심을 가지고 분석 능력을 키워야 합니다.
기업 분석 다음으로는 기술적 분석에 대해 알아보겠습니다.
★주식 초보 참고
** 항상 주식은 분석하고 공부하여 본인의 상황과 투자 성향에 맞게 전략을 세워야 합니다. 모든 수익과 손실의 책임은 남이 져주지 않습니다.